अलिकडच्या वर्षांत इस्तंबूल स्टॉक एक्सचेंजमध्ये सर्वाधिक वाढ झाली आहे ध्वजारोहण SASA 2022 चौथ्या तिमाहीतील बॅलन्स शीट विश्लेषण / Sasa शेअर बॅलन्स शीट विश्लेषण, गुंतवणूक संस्थांमधील तज्ञांनी उलगडलेले, SASA समभागांनी 2022 मध्ये जाहीर केलेल्या ताळेबंदानुसार, जे सिक्युरिटीजपैकी आहेत, आमच्या बातम्यांमध्ये आहे…
SASA 2022 चौथ्या तिमाहीतील बॅलन्स शीट विश्लेषण / सासा स्टॉक बॅलन्स शीट विश्लेषण
SASA 2022 चौथ्या तिमाहीतील बॅलन्स शीट विश्लेषण / Gedik गुंतवणूक – (4)
4Q22 आर्थिक परिणाम
कंपनीचे नवीनतम आर्थिक निकाल 2022/12 साठी आहेत. या निकालांच्या परिणामी, मागील तिमाहीच्या तुलनेत चौथ्या तिमाहीत कंपनीच्या निव्वळ विक्रीत 4% ने घट झाली आहे. मागील वर्षीच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत 16,5% च्या वाढीसह ते 22,4 अब्ज TL होते. 7 मध्ये, त्याची निव्वळ विक्री मागील वर्षाच्या तुलनेत 2022% ने वाढली आणि 112,1 अब्ज TL वर पोहोचली. मागील तिमाहीच्या तुलनेत चौथ्या तिमाहीत त्याचा EBITDA 31.1% कमी झाला. मागील वर्षीच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत 4% कमी होऊन ते 53,5 दशलक्ष TL होते. 62,4 मध्ये, ते मागील वर्षाच्या तुलनेत 642.8% वाढीसह 2022 अब्ज TL म्हणून प्राप्त झाले. मागील तिमाहीच्या तुलनेत 76,1थ्या तिमाहीत EBITDA मार्जिन 5.9 बेसिस पॉइंट्सनी कमी झाले. ते 4% होते, मागील वर्षाच्या त्याच तिमाहीच्या तुलनेत 728 आधार अंकांनी कमी. 2.065 मध्ये, मागील वर्षाच्या तुलनेत 9,2 बेसिस पॉईंट्सच्या घटीसह 2022% असे लक्षात आले. मागील तिमाहीच्या तुलनेत चौथ्या तिमाहीत निव्वळ नफ्यात 389% ने वाढ झाली आहे. मागील वर्षाच्या त्याच तिमाहीत, त्याने TL 19,0 दशलक्ष निव्वळ तोटा जाहीर केला. 4 मध्ये, निव्वळ नफा मागील वर्षाच्या तुलनेत 6,27% ने वाढला आणि 709.5 अब्ज TL वर पोहोचला. मागील तिमाहीच्या तुलनेत चौथ्या तिमाहीत निव्वळ कर्ज 2022% ने वाढले आणि 1.418,4 अब्ज TL वर पोहोचले.
परिणाम: कंपनीचा विक्री महसूल 4 दशलक्ष TL (yoy: +22%; QoQ: -7.023%), EBITDA 22,4 mn TL (yoy: -16,5%; त्रैमासिक: -643%) 62,4Q53,5 मध्ये) आणि TL2.581 mn निव्वळ उत्पन्न (4Q21: -710 mn TL; QoQ: +6,3%). कंपनीला एकमताची अपेक्षा नाही. 4Q22 मध्ये कंपनीचा विक्री महसूल वर्ष-दर-वर्ष 22,4% वाढला आणि तिमाही-दर-तिमाही 16,5% कमी झाला. 2022 मध्ये, कंपनीचे उत्पादन विक्रीचे प्रमाण 1,18 दशलक्ष टन (2021: 1,23 दशलक्ष टन) पर्यंत कमी झाले. एकूण मार्जिन, जे मागील तिमाहीत 19,9% होते, ते 11,6% (4Q21: 32,2%) पर्यंत कमी झाले. अशा प्रकारे, EBITDA मार्जिन देखील 728bps QoQ (yoy: -9,2bps) ने कमी होऊन 2.065% पर्यंत घसरला. मागील वर्षाच्या तुलनेत कंपनीचा EBITDA 62,4% कमी झाला. 3Q22 मध्ये TL 1.920 दशलक्ष निव्वळ आर्थिक खर्च नोंदवल्यानंतर, कंपनीने 4Q22 मध्ये TL 1.784 दशलक्ष निव्वळ आर्थिक खर्चाची घोषणा केली. याव्यतिरिक्त, 3.549 दशलक्ष TL च्या स्थगित कर उत्पन्नाने निव्वळ नफ्यात योगदान दिले. अशा प्रकारे, मागील तिमाहीत TL 2.429 दशलक्ष निव्वळ नफा आणि मागील वर्षाच्या त्याच तिमाहीत TL 710 दशलक्ष निव्वळ तोटा मिळविणाऱ्या कंपनीने 4Q22 मध्ये TL 2.581 दशलक्ष निव्वळ नफा जाहीर केला. कंपनीचे निव्वळ कर्ज तिमाही-दर-तिमाही 18,9% ने वाढले आहे. गेल्या 12 महिन्यांच्या डेटानुसार स्टॉक 48,8x FD/EBITDA सह ट्रेडिंग करत आहे. स्टॉकवरील आर्थिक परिणामांचा परिणाम आम्ही तटस्थ मानतो.
स्रोत: Gedik गुंतवणूक
SASA 2022 चौथ्या तिमाहीतील ताळेबंद विश्लेषण / Acar Menkul – (4)
सासा; मागील तिमाहीच्या तुलनेत चौथ्या तिमाहीत निव्वळ विक्री 4% कमी झाली.
मागील वर्षीच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत 22,4% च्या वाढीसह ते 7 अब्ज TL होते. 2022 मध्ये, त्याची निव्वळ विक्री मागील वर्षाच्या तुलनेत 112,1% ने वाढली आणि 31.1 अब्ज TL वर पोहोचली. मागील तिमाहीच्या तुलनेत चौथ्या तिमाहीत त्याचा निव्वळ नफा 4% वाढला असला तरी, मागील वर्षाच्या त्याच तिमाहीत 6,27 दशलक्ष TL चा निव्वळ तोटा जाहीर केला. 709.5 मध्ये, निव्वळ नफा मागील वर्षाच्या तुलनेत 2022% ने वाढला आणि 1.418,4 अब्ज TL वर पोहोचला. मागील तिमाहीच्या तुलनेत चौथ्या तिमाहीत त्याचा EBITDA 10.6% कमी झाला असला तरी, मागील वर्षाच्या त्याच तिमाहीच्या तुलनेत तो 4% ने कमी झाला आणि 53,5 दशलक्ष TL झाला. EBITDA मागील वर्षाच्या तुलनेत 62,4 मध्ये 642.8% ने वाढला आणि TL 2022 अब्ज इतका झाला. मागील तिमाहीच्या तुलनेत चौथ्या तिमाहीत निव्वळ कर्ज 76,1% ने वाढले आणि 5.9 अब्ज TL वर पोहोचले. निव्वळ नफा मार्जिन वार्षिक बदल +4 bps आहे, निव्वळ नफा मार्जिन त्रैमासिक बदल +18,9 bps आहे.
स्रोत: Acar Menkul
SASA 2022 चौथ्या तिमाहीतील बॅलन्स शीट विश्लेषण / इंटिग्रल इन्व्हेस्टमेंट – (4)
SASA - 4Q22 ताळेबंद विश्लेषण
Sasa Polyester (SASA) ने 2022 च्या शेवटच्या तिमाहीत 2.5 अब्ज TL चा निव्वळ नफा मिळवला. कंपनीच्या निव्वळ नफ्यात मजबूत उलाढाल, इतर ऑपरेटिंग उत्पन्न/खर्च शिल्लक आणि स्थगित कर उत्पन्नाचे योगदान प्रभावी होते. कंपनीने 4Q21 मध्ये TL 709 दशलक्ष तोटा पोस्ट केला. 2022 च्या शेवटच्या तिमाहीत, कंपनीच्या निव्वळ नफ्यात 3.5 अब्ज TL स्थगित कर उत्पन्न प्रभावी होते. 2022 च्या शेवटच्या तिमाहीत कंपनीचा निव्वळ नफा मार्जिन तिमाहीत 7,9 अंकांनी वाढून 36,7% झाला.
4Q22 मध्ये विक्री महसुलात 22% वार्षिक वाढ…
कंपनीचा विक्री महसूल वार्षिक 4% ने वाढून 22Q22 मध्ये TL 7 बिलियन झाला. टनच्या आधारावर कंपनीच्या तिमाही विक्रीचे ब्रेकडाउन पाहता, पॉलिस्टर चिप्सची विक्री 34% ने घटून 97.140 टन झाली, पॉलिस्टर फायबरची विक्री 42% ने घटून 74.599 टन झाली, पॉलिस्टर धाग्याची विक्री 1% ने वाढून 43.701 टन झाली. विक्री 25% ने घटून 38.563 टन झाली आणि DMT विक्री 59% ने घटून 1.810 टन झाली. एकूण टन आधारावर, मागील वर्षाच्या याच कालावधीच्या तुलनेत विक्री 30% कमी झाली आणि 258.658 टन झाली. कंपनीचे एकूण पॉलिस्टर चिप्स उत्पादन, पॉलिस्टर फायबर उत्पादन, पॉलिस्टर धाग्याचे उत्पादन, पॉय उत्पादन आणि डीएमटी उत्पादन 18,4% कमी होऊन 349.187 टन झाले.
642 दशलक्ष TL EBITDA गाठले गेले...
कंपनीचा EBITDA 4Q22 मध्ये TL 642 दशलक्ष असताना, तो 2021 च्या याच कालावधीच्या तुलनेत 62% ने कमी झाला. 2022 च्या शेवटच्या 3 महिन्यांत कंपनीचे EBITDA मार्जिन 9,1% इतके लक्षात आले, जे वार्षिक आधारावर 20,6 अंकांनी कमी झाले. कंपनीच्या घटत्या EBITDA नफ्यात उच्च खर्च प्रभावी होता. जेव्हा आपण खर्चाचा तपशील पाहतो तेव्हा असे दिसून येते की वाढलेला थेट कच्चा माल आणि साहित्य खर्च, ऊर्जा, कामगार आणि सुटे भाग आणि देखभाल खर्च प्रभावी आहेत.
12-महिन्याचे निकाल…
कंपनीने 2022 च्या तुलनेत 31% ने वाढवून संपूर्ण 2021 मध्ये 112 अब्ज TL विक्री महसूल मिळवला. 12M22 कालावधीत, कंपनीने विक्री आयटमच्या किंमतीतून TL 24,1 अब्ज खर्च नोंदवला. यातील बहुतांश खर्चात थेट कच्चा माल आणि भौतिक खर्चाचा समावेश असतो. 12M22 मध्ये कंपनीचे एकूण मार्जिन 3,2 अंकांनी 22,1% पर्यंत कमी झाले. कंपनीने या कालावधीत 5,9 अब्ज TL चा EBITDA गाठला असताना, 2021 मध्ये कंपनीची EBITDA रक्कम 3,3 अब्ज TL होती. 2022 मध्ये कंपनीचे EBITDA मार्जिन 19% इतके होते. परिणामी, कंपनीने 2022 च्या अखेरीस TL 10,5 अब्ज निव्वळ नफा गाठला, तर कंपनीचा निव्वळ नफा 34% होता. कंपनीचा 2021 वर्षाच्या शेवटी निव्वळ नफा 697% च्या निव्वळ नफ्यासह 4,7 दशलक्ष TL होता.
निव्वळ कर्ज आणि इक्विटीमध्ये वाढ…
गेल्या तिमाहीत कंपनीची निव्वळ कर्ज स्थिती 19% ने वाढून TL 25,2 अब्ज झाली आहे, तर तिच्या भागधारकांची इक्विटी 25% ने वाढून TL 16,4 अब्ज झाली आहे. कंपनीचे निव्वळ कर्ज/EBITDA प्रमाण तिमाही-दर-तिमाही वाढतच आहे. तथापि, गुंतवणूक सुरू केल्यावर, आम्ही भविष्यातील रोख प्रवाहावर लक्ष ठेवू. सध्या, कंपनीचे निव्वळ कर्ज/EBITDA प्रमाण 3.6 वर जवळजवळ सीमारेषेवर आहे. 2021 च्या शेवटी कंपनीचे रोख मूल्य 1,3 अब्ज TL ने कमी झाले आणि 803 दशलक्ष TL झाले. परिचालन क्रियाकलापांमधून 2,2 अब्ज TL आणि वित्तपुरवठा क्रियाकलापांमधून 9,9 अब्ज TL ची आवक असताना, गुंतवणूक क्रियाकलापांमधून 14 अब्ज TL रोख प्रवाह प्राप्त झाला.
2023 मध्ये गुंतवणूक…
अडाना कॅम्पसमध्ये, जेथे विद्यमान उत्पादन सुविधा आहेत, पेट्रोकेमिकल गुंतवणुकीच्या समर्थनार्थ, अडानाच्या युमुर्तलिक प्रदेशात नियोजित केले जावे; अंदाजे USD 1.096.000.000 गुंतवणुकीच्या खर्चासह आणि 1.500.000 टन/वर्ष क्षमता असलेली PTA उत्पादन सुविधा गुंतवणूक चालू आहे. ही सुविधा, जी 2023 च्या तिसऱ्या तिमाहीत सुरू करण्याचे नियोजित आहे, आजच्या किमतीनुसार 225 दशलक्ष USD चा अतिरिक्त वार्षिक EBITDA प्रदान करणे अपेक्षित आहे. कंपनीने कापड चिप्स, बॉटल चिप्स आणि पेट चिप्स उत्पादन सुविधेमध्ये 150 दशलक्ष डॉलर्सची अंदाजे गुंतवणूक आणि 330.000 टन वार्षिक क्षमतेसह गुंतवणूक करण्याचा निर्णय घेतला आणि ही गुंतवणूक 2023 च्या चौथ्या तिमाहीत सुरू करण्याची योजना आहे. उलाढालीमध्ये या गुंतवणुकीचे वार्षिक योगदान आजच्या आकडेवारीसह अंदाजे 450 दशलक्ष USD असणे अपेक्षित आहे. भविष्यातील पिढ्यांसाठी हिरवे आणि स्वच्छ जग देण्याच्या कंपनीच्या जबाबदारीचा एक भाग म्हणून आणि त्याच्या टिकाऊपणाची तत्त्वे, अडानामधील इमारतींच्या छतावर दरवर्षी 28.000 मेगावॅट ऊर्जा निर्माण करणारे सौर ऊर्जा संयंत्र (GES) स्थापित करण्याचा निर्णय घेण्यात आला आहे. कंपनीचे मुख्यालय. गुंतवणुकीचे काम, जे 2023 च्या दुसऱ्या तिमाहीत सुरू करण्याचे नियोजित आहे, ते सुरूच आहे.
मूल्यमापन…
उच्च चलनवाढीच्या प्रभावामुळे कंपनीची विक्री वाढली असली तरी, तिमाही आधारावर विश्लेषण केले असता उत्पादनाच्या बाजूने घट दिसून येते. टेक्सटाईल पीएमआय डेटा पाहता, या क्षेत्रात आकुंचन असल्याची पुष्टी होते. आम्हाला कंपनीची दीर्घकालीन गुंतवणुकीची थीम मौल्यवान वाटते, जरी आम्हाला वाढत्या खर्च, मार्जिनमधील घट आणि स्थगित कर उत्पन्नातून नफा मिळविण्याची क्षमता नकारात्मक वाटते.
स्रोत: इंटिग्रल इन्व्हेस्टमेंट